黄金期货鑫东财配资介绍银保监会连发三文件规范险资参与国债期货

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同时,为了加强流动性风险管理,《规定》还规定了买卖合同的限额,并控制了杠杆率。参与国债期货交易的,保险资金组合持有的国债期货合约在任何交易日结束时的卖出价值不得超过其被套期基础债券、债券基金及其他固定收益资产管理产品的账面价值,购买所持国债期货合约的价值不得超过该组合净值的50%。其中,卖出国债期货合同的价值与买入国债期货合同的价值不得合并计算差额。

关于设定比例的原因,四川金融证券研究所所长陈伟表示:“期货涨跌的风险远高于债券,划定比例的主要目的是防止一些保险公司将这种对冲投资方式变成投机。避免因方向判断失误而导致资产急剧贬值。”

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此外,《规定》还强调,保险资金参与国债期货需要加强操作性、技术性和合规性风险管控,并明确监管和报告相关事项。例如,保险机构应每六个月追踪国债期货购买计划与实际执行情况之间的偏差,将其纳入半年度和年度审计报告,并按要求向银监会报告。

一位业内人士还指出,国债期货具有积极规避利率风险、交易成本低、流动性高、信用风险低的特点,是黄金期货鑫东财配资保险公司规避利率风险、加强资产负债匹配的高“性价比”工具。参与国债期货交易可以促进保险公司关注利率变化、预测趋势,在一定程度上提高综合投资能力甚至产品设计能力。

具体而言,《办法》要求保险机构参与衍生产品交易时,同一资产组合持有的衍生产品长期合约之和不得超过该资产组合净值的100%,衍生产品及其资产组合的风险限额应根据公司的风险承受能力确定,并按照一定的评估频率进行定期审查和更新。

除了新的总杠杆比率要求外,《办法》还要求保险集团(控股)公司和保险公司自行参与衍生品交易。保险公司上季度末综合偿付能力充足率不低于150%,上一年度资产负债管理能力评估结果不低于85分;受保险资产管理机构等专业管理机构委托参与衍生产品交易,保险公司上季度末综合偿付能力充足率不低于120%,且上一年度资产负债管理能力评估结果不低于60分。

中国保监会相关负责人表示,上述规定统一了监管标准,完善了保险资金参与金融衍生品交易的监管体系,有利于扩大保险机构的选择权,巩固保险机构全面风险管理的主体责任,强化风险意识,不断加强风险管理能力建设。

《保险资金参与股指期货交易规定》增加了追溯报告,要求保险机构参与股指期货交易,如果因市场波动等外部原因导致头寸比例不再符合本规定要求,调整应在10个交易日内完成,季度报告应上报银监会,列出事件原因和处理过程。此外,保险机构应每六个月追踪股指期货申购计划与实际执行情况的偏差,纳入半年度和年度审计报告,并按要求向银监会报告。

中国保险监督管理委员会强调,黄金期货鑫东财配资保险机构在自行或委托参与股指期货交易业务时,应根据《暂行办法》制定风险对冲计划

从期货合约的卖出限额来看,规定要求保险基金参与股指期货交易交易。在任何交易日结束时,黄金期货鑫东财配资任何资产组合持有的卖出股指期货合约价值不得超过其对冲股票、股票基金和其他净值股票资产管理产品账面价值的102%。所购买的股指期货合约价值与股票、股票型基金和其他净值的股票型资产管理产品的市场价值之和不得超过资产组合净值的100%。

同时,法规还对资产组合的流动性资产进行了调整,要求保险资金参与股指期货交易,在任何一个交易日资产组合结算后,扣除股指期货合约,支付的交易保证金后,应保持不低于股指期货合约值10%的流动性资产,并满足银监会的要求,有效防范强制清算风险。

此外,新规还调整了保险资金选择期货公司的条件根据中国保监会的要求,符合条件的期货公司应具备“成立5年以上,上季度末净资本达到3亿元人民币(含)以上,且净资本与公司风险资本准备金的比例不低于150%”、“分类监管评估为甲级”等条件。

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